税收筹划与财务管理的融合与互动

wangqi105

来源：中国资金管理网

　　企业税收筹划不仅是一种“节税”行为，也是现代企业财务管理活动的一个重要组成部分。从根本上讲，税收筹划应归结于企业财务管理的范畴，其目标是由企业财务管理的目标决定的。也就是说，在确定税收筹划方案时，不能一味地仅考虑税收成本的降低，而忽略因该筹划方案的实施引发的其他费用的增加或收入的减少，必须综合考虑采取该税收筹划方案是否能给企业带来绝对的收益。

　　税收筹划不是在真空中进行的，它与企业的财务系统具有密不可分的联系。企业财务系统通常包括融资、投资、经营和收益分配四个环节，可以说每一个环节都与税收筹划息息相关。

　　就融资过程而言，涉及到融资渠道、融资方式、融资结构等问题。如何在降低融资成本的基础上，选择最佳的融资方式、融资渠道和融资结构，都必须结合税法中的有关规定，在合法范围内进行，这时就需要税收筹划。

　　就投资过程而言，纳税额是企业投资收益的备抵项目，不同的投资区域、方式、期限所依据的税收政策，存在着较大区别。基于此，税收筹划就成为必须。

　　就经营过程而言，企业的产、供、销都涉及到纳税因素，也离不开筹划。

　　而就收益分配过程而言，分配的方式、补亏的安排，都受到税法的直接制约，必须在税法允许的范围内，进行筹划。

　　税收筹划与财务管理之间，不仅是融合在一起的，而且彼此之间也存在着互动的关系。

　　这种互动关系主要表现在两个方面：一是通过税收筹划，可以提高企业的财务管理水平；二是企业良好的财务管理状况，为企业税收筹划提供了极大的便利。

　　既然税收筹划是与企业财务系统之间、存在着融合与互动的关系，那么税收筹划目标，就不得不考虑企业财务管理的目标。

　　税收筹划的主导目标： 企业价值最大化

　　明确了税收筹划的目标、是企业价值最大化之后，接下来我们就可以对税收筹划目标各种观点之间的内在联系，进行分析了。

　　从企业价值的计算原理上来看，企业价值就是企业未来现金流量的折现值。据此我们可以看出，影响企业价值的因素主要有两个：一是企业未来的现金流量；二是折现过程中所使用的折现率。由这两个因素，我们可以推出提高企业价值的三种途径：增加未来的现金流量，使未来的现金流量提前，降低折现率。

　　 增加未来的现金流量，能够直接提高未来现金流量的折现值，即企业价值；使未来的现金流量提前，尽管不能增加现金流量的总额，但由于改变了现金流量的分布状况，使前期现金流量增加，后期现金流量减少，无疑也能提高未来现金流量的折现值，即企业价值；降低企业价值计算中的折现率，在其他条件不变的情况下，即意味着企业价值的增加。

　　通过上述三种提高企业价值的途径，反映到税收筹划上，具体表现为：

　　第一，直接降低税收负担。

　　直接降低税收负担，就是减少应纳税额。纳税人对直接减轻税收负担的追求，是税收筹划产生的最初动因。

　　企业缴纳税款，会导致企业现金流量的减少，而通过税收筹划，减少企业的税金支出，无疑会直接增加企业的现金流量，从而会增加企业价值。

　　第二，获取资金时间价值。

　　资金时间价值，是指资金随着时间的推移而产生的增值。

　　如现在有现金100元，在利率为10%的情况下，一年之后即可获得110元。一年后的110元与现在的100元之间的差额，即为资金的时间价值。

　　在应纳税额不能直接减少的情况下，通过税收筹划，尽量减少当期的应纳税所得额，延缓当期的应缴税金，就可以改变应纳税额在各年的分布状况，从而使企业的现金流量提前，企业价值提高。

　　如企业有一笔应税所得100万元，如果直接计入当期的应纳税所得额，则按照33%的所得税率，应当缴纳33万元的所得税。假如经过税收筹划，将该笔所得均匀分配到以后5个年度，则每年的应纳税所得额为20万元，每年只需缴纳所得税6.6万元（20×33%）。

　　虽然该笔业务的纳税总额不变，但按照6%的年利率计算，5年纳税现值只有27.8万元，相对节约5.2万元，即提高企业价值5.2万元。

　　实现延迟纳税的筹划方法很多，以折旧方法的选择为例，折旧方法有直线折旧法和加速折旧法两大类。在比例课税的条件下，如果能采用加速折旧法，就可以在最初的年份内，提取较多的折旧，从而实现延迟纳税的目的。

　　其实，采取延迟纳税的方法，不仅可以通过使现金流量提前提高企业价值，而且还具有增加现金流量，从而提高企业价值的效果。因为企业通过延迟纳税，相当于从政府获得了一笔无息资金，通过这笔资金的运作，企业也可以获得一定的收益，从而增加企业的现金流量和企业价值。

　　第三，实现涉税零风险。

　　涉税零风险是指纳税人账目清楚，纳税申报正确，缴纳税款及时、足额，不会出现任何关于税收方面的处罚，即在税收方面没有任何风险，或风险极小到可以忽略不计的一种状态。

　　实现涉税零风险，给企业带来的好处，主要表现在两个方面：

　　一是可以避免发生不必要的经济损失。

　　虽然这种筹划不会是纳税人直接获取税收上的好处，但由于纳税人经营必要的筹划之后，使自己的企业账目清楚，纳税正确，不会导致税务机关的经济处罚，实际上相当于获取了一定的经济收益。如果纳税人不进行必要的筹划安排，就有可能出现账目不清，纳税不正确的情况，从而很容易被税务机关认定为偷漏税行为。

　　偷漏税行为的认定，不仅会给纳税人带来一定的经济损失（加收滞纳金罚款），情节严重者还会被认定为犯罪，主要负责人还会因此而遭受刑事处罚。

　　二是可以避免发生不必要的名誉损失。

　　一旦纳税人被税务机关认定为偷漏税，甚至是犯罪，那么该纳税人的声誉，将会遭受严重的损失。

　　在商品经济高速发展的今天，人们的品牌意识越来越强，好的品牌便意味着好的经济效益和社会地位，企业的品牌越好，产品越容易被消费者所接受，企业的收益越好。

　　当然，有时候纳税人的账目不清楚或纳税不正确，可能是因为纳税人根本就没有意识到、或是对税法的了解不够而导致。但无论怎样，都会导致纳税人名誉上的损失。

　　 除此之外，偷漏税行为的认定，还可能会导致税务机关更加严格的稽查，更加苛刻的纳税申报条件及程序，从而增加了纳税人的申报时间和经济上的成本，因而实现涉税零风险极其重要。

　　涉税风险对企业价值的影响，是通过折现率来体现的，如果企业的涉税风险很低，则折现率就比较低，从而在其他条件不变的情况下，就提高了企业价值；如果企业涉税风险很高，则折现率就比较高，从而在其他条件不变的情况下，就降低了企业价值。