建立营运资金管理的机制——营运资金分析 连载5

财小e

注：本期连载聊一聊什么叫营运资金需求和什么叫营运资本，它产生的四种危机，存货，应收帐款，应付如何做，再简单介绍一个OPM战略。本文为【营运资金分析】连载的第一篇，也是对e讲堂同名课程的整理。

前面我们分析了影响营运资金的的三个活动，存货、应收和应付，分析了资金危机的几种情况和营运资金的本质含义，这还不够。我们分析营运资金是为了营运资金的管理，营运资金的管理不仅仅是了解他的发展趋势、占用资金的多少、有没有风险，还要建立起营运资金管理的机制出来。

建立营运资金管理机制的经验总结

营运资金的管理必须跟业务部门。配合想管库存、想管应收账款、想管应付账款，如果业务部门不配合，产供销计划始终不协调，库存是降低不了的。所以要配合、要了解情况，争取他们的支持，能把这些东西做成他们考核指标那是最好的了。

培训财务意识。营运资金管理的思路要贯彻到业务环节中，要让大家有理财意识，让他们知道，尽量少占用自己的钱用别人的钱。不管是这些个职业经理人、中层的干部领导、部门经理，甚至是业务主管、采购主管们，都要进行业务培训，让他们从管理，文化，财务意识上认识到，资金尽量少占用自己的。

与奖惩挂钩。如果是形势比较严峻的时候，资金管理就必须非常严格，甚至于存货的上涨，应收账款的延长，这都得作为考核指标进行奖惩。企业经营资金困难的时候，销售不是按照收入、签单和利润拿提成的，就是按照收款，原因在于公司缺钱，公司想降低风险。另外，如果资金风险比较大，就要考虑适当的增加一些现金流的相应的修正性的指标。

营运资金管理的关键是对现金流管理的重视。这项工作要分解到各个层面上去，大家共同进行，建立起机制，让各方面都在为保证资金运转努力。而不是说财务很聪明，到缺钱的时候就能发现，就能去银行借来钱。这不是营运资金管理的目的，这是资金管理的优势，能在银行贷款不算能耐，能耐的是根本不缺钱。营运资金管理的目标跟整个资金管理目标不一样，整个资金管理的目标里融资渠道是很重要的一条，而营运资金管理我们不关心融资渠道，关心的是如何降低营运资金的需求，加速营运资金的周转给企业创造更大的价值，能够准确的预料到未来的营运资金的走势和变化，让他别出风险。

营运资金计划

我给大家提供了一个营运资金计划的一个范本：计划左侧是计划的项目，就是收钱，收钱要细分：哪个客户、哪个地区、是哪个办事处、或者是哪个产品、哪个门店，下面是支出，支出要细分为：给哪些供应商付钱、哪些地区付钱，然后管理的常态：房租水电费工资都什么时候开支？大概需要多少钱？列好了，有了这张表就能看的出：期初余额是多少？收钱月会收多少？支款要支出去多少？最后余额剩多少？用来管理里未来的现金流不能出问题。一般营运资金计划不是按月的，一般都是按周去做，某一个月的最高点可能是15号，月底又不需要钱了，而且每一次都会出问题，但是从月度的预计上看不出来。

注意投资

影响营运资金周转还有一个问题，是投资导致的，比如说扩大厂房、增加一条生产线，、收购一家工厂。本来是一桩投资，伴随性的需要增加营运资金，而这种营运资金增加是突然的。所以当公司进行投资决策的时候，一定要测算营运资本够不够，如果营运资本不够，需要准备好额外的营运资本才能进行这笔投资。比如说开发了一款新产品，这款新产品要进行宣传，推广才能增加销售，原来的资金正常周转是够的，由于新产品的上线不够了，那就会很麻烦。

判断营运资金需求的因素

投资是偶然性的因素，还有这么几个因素。

行业因素，因为不同的行业有不同的特点，像房地产行业，是需要大量资金的；像家乐福沃尔玛是根本不需要资金的，他只需要把房子租下来，钱就大量进来了，
规模因素，一个企业如果规模较大，如果在行业内有领导地位，如果能够跟供应商赊账，占用自己的资金就会少。如果规模较小，跟人赊账也赊不来，就得全出自己的钱，需要考虑历史的状况，考虑未来的发展，然后决定营运资金的需求。

利息率因素。营运资金的需求和筹资的利息相关，也跟利息的变化市场的营运资本多少相关，别人缺钱也会跟着缺钱的，别人多钱也会多钱，

经营决策因素，比如说生产决策：要不要增加生产线、降低生产线；信用决策：要不要赊账、赊账周期要不要延长；鼓励决策：要不要给股东分红，好不容易攒了点营运资本，结果被分走了。要注意，公司的任何决策都可能会影响它。

OPM策略

OPM策略，很多企业使用的一种策略，OPM是英文的Other People's Money的缩写，意思就是别人的钱。就是尽量用别人的千，自己不掏钱，买东西赊账，卖东西的时候不赊账，用别人的钱周转自己赚钱。

这种策略的特点：

1，风险大，大家都明白，别人万一不借我，这事儿不就干不下去了。

2，需要企业具备一定的实力，不是谁都能拿别人的钱去空手套白狼的，为了用别人的钱，企业得建立一定的品牌，建立一定的市场的实力，建立一定的销售的规模。在这种情况下，买的多，别人就愿意给赊账。像刚才我们说的国美这种，就是先收账后付钱的形式。

比如我要是生产的话，我就得买原材料，就得有库存占用，怎么用OPM战略？我不自己生产了，我不建工厂了，我外包我找代工厂。我找富士康，富士康帮我加工成整机给我，我给加工费，加工费可以高给一点，但是得替我垫原料才可以，一个月之后付钱。

企业的商业模式，能力，规模，品牌各方面，都得打造。上游能跟供应商有谈判能力，下游跟客户有谈判能力，中间能在商业模式上构建，不用股东出营运资本，我自己就能挣钱。

OPM战略必须注意控制风险，一旦别人的钱不好用的时候，企业的规模就保持不住，就会立马出现问题，如果股东不能及时补充资金的话，企业就会出现资金流断裂，夭折破产的问题。要加强现金流的预警管理，有很强的资金管理能力，才可以使用这种策略。
   
这个系列的连载就到这儿了，简单回顾一下，我给大家介绍了，什么叫营运资金需求、什么叫营运资本；它产生危机的四种形式：缺利润、管理不善、发展太快、资金来源有问题；存货，应收账款，应付如何做；简单的介绍了一下OPM战略，咱们下个系列见。


本文由财务经理人网的创始人之一、财务经理学院的高级讲师eleven连载。武学东老师曾入选全国十大CFO,任职北京诺基亚移动通信有限公司财务部经理，首信股份有限公司经营财务部总经理，副总裁。

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Lilyzhou

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