企业购买银行理财产品需注意的几个要素

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企业购买银行理财产品需注意的几个要素


　　企业如何才能保住得之不易的财富，跑赢CPI？许多企业开始购买银行结构化理财，做企业理财计划。但企业在购买银行理财产品时应注意哪些方面信息？笔者认为以下方面需要着重注意：第一，银行理财产品具有四个“不等于”特征。首先，由于银行理财收益很大程度上取决于理财项目的经营，所以它不等于储蓄存款，收益具有一定的不确定性。其次，预期收益不等于实际收益。银行理财产品预期是有一定的科学测算基础，但产品最终实现的收益很可能与预期收益有一定的偏差。

　　再其次，由于每个人的理解能力可能都有所不同，所以银行理财销售经理讲解理财产品专业性术语时容易使不同的人在理解上产生歧义，因此，企业在购买短期理财产品时需要仔细阅读产品合同、条款和招募说明书。最后，别人认为有投资价值的银行理财产品不等于适合自己。由于企业生命规模、规划、成长周期等方面的不同，企业的风险偏好、收益预期等方面也均存在较大差别，因此企业在购买银行理财产品前，应正确评估企业各项因素，选择适合自己的理财产品。

　　第二，处理好银行理财产品收益与风险的矛盾。众所周知，高收益对应着高风险，而随着人民银行存款准备金率的提升，许多银行为了吸引企业客户理财，不少已经调高了理财产品的预期收益率，由此也就会产生更高的相应市场风险。

　　而与此同时，黄金、股票、基金、债券等非银行类理财产品的收益率也会得到提升，因此，企业在准备购买高收益理财产品时，也应注意到相应的理财风险与机会成本。

　　第三，分析理财产品投资对象。对理财产品投资对象进行分析，就是要了解该款理财产品相应的挂钩对象，因为上面我们讲过，理财产品的预期收益往往是根据投资市场的表现来决定，其中，这些投资品种包括汇率、利率、cpi、其他各项指数等等。如果投资者看好某些投资领域但不懂操作技巧，不愿冒太大风险，或无法直接进行投资，就可以选择挂钩这些领域的理财产品。

　　第四，考虑理财产品的流动性与企业现金流特点。投资者要根据自己的资金流动性需求来挑选产品，如果对资金流动性要求高，那么应首先考虑产品期限，而非产品收益。需要质疑的是，投资者需要看清楚产品是否有一些附加条款，比如有产品可能会规定央行如果降息，那么产品收益跟着降息幅度而调低到期收益率。比如在去年下半年时，央行开始多次降息，很多信贷产品成批地增设了调整收益的条款。

　　第五，看清收益率与到期时间。在确定企业的风险承受能力及理财产品风险等级后，企业还应认清预期收益。值得注意的是，一定不要把预期收益错当实际收益，预期收益是银行认为在正常的市场走势下获得的收益，银行并没有保证支付义务。而某些银行为了使预期收益显得好看，其理财产品说明书上还将整个产品存续期的总收益写上，比如说一个5年期的产品收益率为50％，那么其年收益率约为10％，投资者在选择银行理财产品时要多留意“预期收益”或“年收益率”之类的关键字眼。

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