优化资金运作 降低财务费用

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优化资金运作 降低财务费用

财务费用是企业在筹集生产经营所需资金过程中发生的费用，包括利息净支出、汇兑净损失、支付给金融机构的手续费以及现金折扣净支出等。财务费用的发生往往存在于资金的流转之中，企业应从资金的来源、周转、投入三个方面入手，因此可以对资金运行的全过程进行控制和监督，通过不断优化企业的资金运作水平，来节约财务费用。
　一、开展多渠道筹资，降低综合资金成本

　　众所周知，不同来源的资金成本不同。企业应充分研究国家的金融政策、在金融机构的选择中引入竞争机制，不断拓宽筹资渠道，节约资金成本，降低财务费用。
    (一)引入竞争机制，充分利用不同金融机构所长
企业在选择合作银行时，应充分了解不同银行的优势，合理利用不同金融机构的特点，降低企业的综合筹资成本。

　　1.不同地域的银行由于资金来源、地区政策倾斜度不同，通常存在利率差异。一般情况下，总行的资金较为宽松，贴现成本较低。分支机构较为紧张。企业可打破地域限制，针对不同地域银行的利率差异，选择利率洼地，减少资金成本。

　　2.内外资银行的信贷政策存在差异，企业应密切关注外汇贷款与人民币贷款利率的变化，在美元等外汇贷款利率较低时，积极开展融资业务，置换出较高利率的人民币贷款，减少利息支出。

　　3.不同银行的票据贴现利率不尽相同，企业可利用贴现利率的差异，选择优惠利率办理票据贴现，减少财务费用。同时可通过与合作银行协商减少票据办理的保证金比例，减少资金占用，节约财务费用。

　　4.当前，国家的利率政策允许银行根据企业评定的信用等级使用不同的贷款利率，当企业信用等级增加、经营业绩提升时，应加强与实力雄厚的金融机构谈判，把握机会降低利率水平，建立长期稳定的合作关系。
    (二)开展多渠道融资，力争综合成本最低

　　在国家政策允许的范围内，企业应制定长短期筹资计划，合理利用银行贷款、票据贴现、信用证议付、应收账款保理等从银行融通资金，或者通过发行股票、债券等方式进行融资。也可根据企业的经营情况，通过短期或者长期负债进行融资。票据贴现目前已成为企业融资的方式之一，在企业资金紧张时，可将持有的票据向金融机构进行贴现。当票据的贴现利率低于银行贷款利率时，企业应积极开展票据融资，减少利息支出。进行票据贴现时，尽量在同一票据交换区域内进行，缩短贴现资金的到位时间。

　　1.积极开展应收账款保理及质押业务，开辟企业融资新渠道。应收账款保理是保付代理的简称，是银行专门为赊销而设计的综合性融资服务业务。银行可以按照约定的比率(通常为发票金额的80%)对企业提供及时的融资。当企业面临资金短缺时，可循环开展保理业务。应收账款质押贷款是企业将应收账款进行质押，向银行申请的贷款。当企业没有固定资产进行抵押，又无合适的担保的时候，可通过应收账款的质押融资缓解企业的流动资金不足。目前，应收账款+信用担保模式得到了银行的高度认可，担保后的应收账款融资成本更低，更为便利。这种新的融资渠道尤其适用于负债比率较高或者融资困难的企业。

　　2.进出口企业可通过信用证业务合理降低财务费用。进口商可与银行协商开具减免保证金的信用证，既可以减少资金占用，又能获得所需的货物。进口商还可与银行协商办理信用证进口押汇的业务，将代表货物权利的单据作为质押，从银行取得短期融资，这种融资方式时间短，利率也比一般的外汇短期借款要低。出口商可与银行协商办理信用证出口押汇业务，将收汇的权利作为质押，通过信用证议付进行短期资金融通。在一定程度上缓解资金压力，获得较低成本的资金。

　　3.如果企业资信优良、经营业绩较好，可适当开展委托贷款和短期融资券等业务进行融资。委托贷款是指：企业通过与政府部门或者企事业单位进行协商，由银行进行监督管理的贷款。企业可通过与委托人协商较为优惠的利率从而达到降低财务费用的目的。短期融资券是以企业的信用作为还款保证的短期非承诺票据，只对银行间的证券市场机构投资人发行，企业应选择有大额授信额度、规模较大的银行进行承销。因融资券的利率通常比同期贷款利率低，企业可通过发行融资券，置换出银行的流动资金贷款，减少财务费用。

　　4.目前银行贷款的方式有担保贷款、信用贷款、抵押贷款、质押贷款等。不同的贷款方式，需承担的利息支出差异很大。企业可根据实际情况，分析不同方式贷款的可行性，尽可能的采用质押的方式进行贷款，降低财务费用。

　　5.企业可利用良好的信用等级，或采用不动产抵押等方式与授信合作银行协商办理无冻结资金开立投标保函、履约保函等业务，代替支付的合同保证金。一方面能减少资金占用，另一方面可尽量争取优惠的保函手续费比例，节约财务费用。

二、合理调度资金，提高资金使用效率

　　(一)研究利率走势，调整资金结构

　　企业应密切关注利率走势，积极利用长短期贷款的时间差异，降低资金成本。企业在与银行的借款合同中可约定能提前还款。当利率下调时，企业应争取提前归还利率较高的贷款，借入较低利率的贷款。或者增加短期贷款比例。当利率上升时，企业应争取长期贷款，锁定利率。通过调整债务资本结构，降低资金成本。

(二)加强收款管理，减少资金占用

　　企业应加强应收账款的管理，制定合理的收款政策，缩短资金的回收时间，及时补充流动资金，降低资金占用，减少坏账损失。同时，企业应加强对客户的管理，选择优秀的供应商进行合作。争取优惠折扣和赊销方式。加大应收账款的清欠力度，及时计提坏账，减少损失。

　　(三)选择最优结算方式，加快资金周转

　　企业应积极研究国家的政策法规，认真研读企业的经济合同，充分利用政策优惠和合同条款，节约财务费用。另外，企业在合同中约定付款的期限时，应力争获得供应商的资金支持，在不影响企业信用的前提下，采用延期付款、分期付款等方式减少资金占用，从而节约财务费用。在合同中约定卖方提供现金折扣的情况下，企业应在放弃现金折扣与筹集的资金成本之间进行权衡，最终确定是否享受现金折扣的优惠。

(四)灵活运用商业汇票的优势，合理调度资金

　　企业在进行采购定价时，应充分比较票据付款和现款价格之间的差异，当现款价的折扣大于票据的贴现利率时，可将商业汇票进行贴现用来支付货款。反之则进行票据付款。在企业资金紧张时，可将票据用于背书转让或质押给银行，用于支付款项。

　　(五)降低库存现金流量，减少资金沉淀

　　企业应尽可能的协调现金流入与流出的时间，使二者的时间趋于一致。对于大额付款，在资金紧张的情况下，可及时进行票据贴现，进而付款。对于委托付款，可与对方保持联系，约定扣款时间，确保资金及时足额到位，在保证企业信用的同时，减少资金沉淀，节约财务费用。

(六)通过精细化管理，控制银行手续费支出

　　为加快资金流动，很多企业采用了网上银行支付、电子汇款等方式进行付款，发生的银行手续费同样增加了企业的负担。因不同支付方式的收费不同，企业应加强精细化的管理，不急需的付款办理同城票据交换、紧急款项通过网银付款。同时可与合作银行进行协商，争取下调收费比例，降低财务费用。

三、加强资金投入的内部管理，谨慎理财投资，增加资金收益

　　(一)推行全面预算管理，进行资金的集中支付，加快资金流动
为优化资金运作，平衡企业资金收付，预测资金盈余或短缺，企业应加强资金预算管理。资金预算工作的开展，使企业的资金收付有计划、为平衡短期预测长期、合理调剂资金余缺提供制度支持。在预算管理模式下，建立内部资金结算中心，采用资金集中收付的方法，进一步加速资金回笼，减少资金占用，提高资金收益。

(二)加强物资管理，减少资金流出

　　企业应加强物资的管理，在采购中引入竞争机制，进行集中招标，选择有实力的供应商建立稳定的合作关系，争取优惠的价格和灵活的付款方式，降低采购成本。同时应加强库存物资的管理，在保证企业正常生产经营的前提下，核定最低库存量，减少库存资金占用，节约财务费用。

　　(三)拓宽投资渠道，选择理财方式，实现资金增值

　　企业在进行资金调度时，应充分利用货币资金的时间价值，密切关注贷款利率、存款利率，贴现利率等数值的变化，进行合理规划，力争实现资金增值。当贴现利率低于定期存款利率时，可进行票据贴现，将贴现资金用于理财，取得差异理财收益。当企业有货币资金盈余时，可根据时间长短选择活期存款、协定存款或通知存款进行理财，实现资金的保值增值。

(四)加强成本管理，选择最优投资方案，实现投资收益

　　企业在投资前，应进行投资项目的可行性分析，测算资金成本收益率，选择最优投资方案，进行谨慎投资。如企业可选择经营良好、资信程度高的供应商开展委托贷款的业务，在银行的监管下，取得利息收入，实现投资收益。

四、总结

　　综上所述，在竞争日益激烈的今天，一个企业想要在控制风险的前提下负债经营，实现价值最大化的目标，就必须以财务管理为中心，资金管理为重点，不断优化企业的资金运作水平，提高资金的使用效率。

来源：中华财会网  

杰夫尼

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