|
|
马上注册，结交更多财务经理人，享用更多功能，成就财务总监之路……
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
《跨洋大鏖战--美国证券集体诉讼之中国概念股》
本书作者：卓继民，2013年6月由中国财经出版社出版
书评
2011年4月，当北半球大地春回，融融暖意之中，几乎没有人意识到，一股寒流，从不知名的角落升起，正穿越华尔街，跨过太平洋，在随后的两年内，成为中国数十家在美上市公司的噩梦，和更多筹划赴美上市企业头顶的阴霾，至今阴魂不散，寒意逼人。
伴随着媒体对中概股状况的关注，＂证券集体诉讼＂、＂SEC调查＂这样的词，如今已广为人知。但就在不是很久之前的2007年，我参与所供职公司于纽约证交所(NYSE)进行IPO的工作，作为公司的合规官，要向公司高管和员工讲解证券法律规则，那些新鲜出炉的上市公司经理人和业务人员团队，对这样的词汇全然陌生，而且很难有耐心去理解那些枯燥的法律要求。那时我抓破脑袋想到的办法，也就是把1933年证券法、1934年交易法、海外反贿赂法(FCPA)和萨班斯法案（SOX）揉在几个故事里，加上几个案例，千方百计地把SOX 404合规的要求向全公司推销出去。
那时，卓继民先生是公司的首席会计官，所幸他不仅是一位富有经验的职业会计师，还是专门＂回炉＂读过美国证券相关法律的法学院毕业生。常常，挤在小餐厅的圆桌边，吃着加班餐盒饭，我们会讨论起一些法律诉讼案例的处理、法律逻辑、当事人的行为、处置的亮点和失误等等。印象颇深的是平日低调含蓄的卓继民先生，在谈起法律与案件细节时，显示出的丰富知识、缜密逻辑和精准分析，让我们这些小饭桌听众不断感到惊喜，暗叹受益匪浅。却没想到，他从那个时候，已经酝酿着要把他的这些了解和分析，整理并分享给更多的人。
这本沉甸甸的《跨洋大鏖战——美国证券集体诉讼之中国概念股》，就是卓继民先生历经六年时间，继晷焚膏、孜孜不辍而成书的著作。打开出版社寄给我的书，不由为之震撼，每天只要挤出时间就读，也花了一周才读完。可贵的是，书中不仅详细披露了十五家中概公司应战美国证券集体诉讼的详情，还对近年来震惊世界的华尔街某些重大集体诉讼案（如安然、世界通信、雷曼兄弟）进行了整理和分析。从资料的整理和组织，到作者的分析角度，无不体现出作者深厚的中美会计知识、证券法律知识和英语语言能力功底，以及长期而宝贵的实务工作经验，更重要的，则是作者的使命感和责任感。
我认为，这部著作的宝贵价值，在于它用二十二个集体诉讼案例向读者展示了美国资本市场下集体诉讼这一游戏规则的详情。通过阅读此书，读者不仅可以了解美国证券集体诉讼的真实面目和博弈规则，还可以从中体会到美国资本市场在财务会计、内部控制、信息披露、勤勉尽职、公司治理等各方面对上市公司及其管理层的要求。对于已经或者有计划在美国上市的中国公司来说，熟悉这些规则也就成了企业成长过程中管理者的必修课了。只有熟悉规则，才能真正做到有的放矢地防范风险，同时，在遇到诸如股东集体诉讼这样的风险威胁的时候才可以冷静、沉着和理性地去应对，从而更好地维护公司和股东的利益。
上市公司无法规避这些规则，只能是积极面对和具体落实规则的要求。所以仅仅是熟悉规则还只是第一步，更需要做的是如何将包括公司治理、财务会计、信息披露这些具体要求落实到企业的日常经营活动和具体业务及管理流程中。唯如此，才是对规则的真正尊重。将资本市场规则和企业的经营活动相结合起来，其实就是全面风险管理的范畴了。企业的经营活动才是产生风险的根源所在，只有将资本市场的规则要求同企业各流程的经营活动结合起来，才可以最直接地防范潜在的风险隐患。比如，证券集体诉讼最常见的诉因之一就是企业的收入确认不符合公认会计准则(GAAP)的要求，而要防范这个领域最终出现诉讼风险，最佳的实践方案就是企业在形成收入的整个业务活动流程中，贯彻GAAP 的关键要求，这个业务流程的关键子流程中的关键责任人员需要明白这些要求，从而在业务的最开始阶段（如在招投标和合同签订的时候）就应该考虑到收入确认的要求及其风险所在。理解规则和贯彻规则要求并非仅仅是公司职能部门的责任，更应该是业务部门的职责，因为公司的风险来源于业务活动。企业在经营活动中如果不以全面风险管理的模式贯彻落实资本市场的规则要求，那么这样的业务团队即使再能打仗，由于漠视规则和无视风险，其实也称不上为具有真正的“狼性”，有可能更像是“赌徒”，其未经合理风险评估的短期业务行为有可能给上市公司带来致命的风险。
因此，对于公众公司而言，熟悉和尊重资本市场的规则要求，并将这些要求融入公司的全面风险管理体系之中，就不会为规则所累；相反，这些外部要求就会转变成企业从上到下的业务活动指引，确保企业的业务活动在风险和收益之间取得平衡，这个平衡的结果是价值的创造和财富的增加。我们期待有越来越多的中国公司走向国际资本市场，并以此为契机提升公司的全面风险管理体系，从而成为具有持续创新能力、风险抵抗能力、长期价值创造能力的基业长青实体，而要做到这些，了解和掌握国际资本市场的规则要求，是必然的前提。认真读这本书，读这些先行者的血汗写成的故事，对于后来人，是最宝贵的财富。
（书评作者是在美上市公司文思海辉副总裁及法务总监 邹香光）转发自百道网bookdao.com
|
|
提升卡
喧嚣卡
千斤顶
显身卡
