营运资金是怎么一回事——营运资金分析连载1

财小e · 发表于 2016-9-6 17:03:51

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注：本期连载聊一聊什么叫营运资金需求和什么叫营运资本，它产生的四种危机，存货，应收帐款，应付如何做，再简单介绍一个OPM战略。本文为【营运资金分析】连载的第一篇，也是对e讲堂同名课程的整理。

这一期的连载是营运资金分析，先给大家说一说营运资金是怎么一回事？很多人容易把它跟流动资金弄混，其实不是指的流动资金。

我们先看看资产负债表，左边是资产，也就是资金占用，右边是这个资金来源，是负债和所有者权益，这个箭头从低下指向上边，他的意思就是说，左边资产越往长流动性越强，越往下流动性越慢，这个右边指的是越往上面需要偿还的时间越短，越往下面需要偿还的时间越长。

资金管理很有难度，要分析营运资金，必须对资产负债表和损益表有超强的理解力了，运用娴熟才能管好钱。得有过五年左右的会计工作经验，对资产负债表和损益表的内在的机制，科目的变动原理非常懂，这时候才能够感受的到背后的资金的运作规律，才能从原理层面上理解营运资金是什么规律。

运营资金就是我们日常经营周转相关的部分流动资产减去日常经营相关的负债之后的余额，一般称呼为营运资金需求。公司进货，买东西，得花钱，得有库存，卖出去东西可能还要赊帐，这些东西都要占用资金。跟采购方赊帐，到月底才给员工发工资，月初的时候才去交上个月的税等等等，这些欠人家的钱，都是占用人家资金。所以流动资产是经营当中需要用到的钱，而流动负债是经营当中占用的钱的一部分，多出来就是缺的那部分。就需要有股东投资人解决，或者到银行去借款，缺的那部分叫营运资金。简单的理解就是流动资产减去流动负债，但是这里面不包括现金和短期借款，指的是日常周转用的这部分。

为了让大家能够理解清楚，我把这个概念用一个公式来表示：

上下两个框，其实是两个概念。上面的那个框叫营运资本，下面那个框叫运营资金需求，涉及到运营资金管理的时候，其实就是讲这两个概念之间的匹配关系。营运资本够不够，营运资本如果不够了怎么办？营运资本在什么情况下会出问题？然后营运资金需求，到底是在上升还是在下降？增加了还是减少了？营运资本够不够补充营运资金需求的？

营运资本是怎么来的啊？先从资产负债表说起，把资产分解成流动资产+非流动资产，非流动资产指的就是长期投资和固定资产那部分啊，包括无形资产。负债等于流动负债+非流动负债，非流动负债我们指的是长期负债。比如说所有者权益，所有者权益是所有者的，他是最后一个拿走的，所以我们也把它看成是一种负债，因为他早晚要拿走，但是他是非流动的。
流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债，变形一下就是非流动负债-非流动资产=流动资产-流动负债。流动资产-流动负债，就是我们常说的营运资金。非流动负债-非流动资产就是我们说的营运资本。

这个非流动负债-非流动资产啊，有点拗口，大家可能不太容易理解，我举个简单的例子你就明白了：

比如说我出钱开个公司，我一共出了100万，我拿出80万买了固定资产，剩下20万用于日常经营周转，这剩下的20万就是营运资本。营运资本=非流动负债-非流动资产，换句话说就是股东权益-固定资产约等于营运资本了，营运资本是股东提供你于日常周转用的零钱。

营运资金需求，本来是等于流动资产-流动负债的，我们把流动资产拆开包括什么呢？应收帐款是客户欠我的，占用了；预付款是我给了采购方，是我的资金占用，东西还没回来，回来之后就变成存货了；然后其他应收款是员工借款占用的，存货是货物占用；待摊费用是现在花的钱需要以后摊销的。流动负债包括什么呢？应付帐款，欠人家的钱；预收帐款，早晚得给人家存货；其他应付款，这也是欠关联方或者个人的钱；应付工资是欠给员工的；应交税金欠税务局的；预提费用，现在预提用于以后花的。

买了100万的库存，欠人家80万，中间还缺口有20万，20万就是营运资金的需求，股东刚才投了100万，有80万买了固定资产了，剩下那20万给你运营，那就是营运资本正好等于营运资金需求。营运资本是资金的长期问题的来源，而且营运资金需求是在周转的过程中，必然要用到的自己掏的那点钱。如果一分钱都不用，买东西全是赊帐，卖了东西就把钱拿回来，然后还账，那就没有营运资金需求。股东提供了营运资本，也是存在帐号上放着。营运资本等于营运资金需求是比较合理的一种搭配，也可能营运资本的高于需求，也可能不足于需求。