财务尽调报告的主要逻辑和基本结构

冷灰色

财务尽调报告的主要逻辑：这个项目有风险，哪里有风险

财务尽调报告的基本结构：
一，        尽调结论与风险提示
开篇就对公司提出相应的结论和解决方案

二，        标的公司概况
一般包括：公司基本情况，历史沿革，股权结构，公司业务，行业概况，子公司情况，如有
历史沿革和股权结构可以从法务尽调报告，和公司工商底档摘录，明确公司历次增资转让过程中估值，实缴，纳税情况，以及是否与公司财务记录相符。

公司业务情况，阐述公司购销存流程，主要供应商，如何下订单？仓储情况，销售是怎样的？直销还是经销？销售回款，客户信用期，等等。

特定行业标的公司的收入确定方法，必须做专门的说明，说明与同比上市公司的异同，

行业概况描述，公司所属行业发展情况，参考上市公司三板公司年度报告中的“管理层讨论“部分。

三，        财务数据列示
至少提供两年一期的资产负债表，利润表和现金流量表，计算企业偿债能力，运营能力，盈利能力和发展能力指标，最好能列举三家同行业上市公司，三板公司非上市，企业的相关数据。
重点关注科目: 货币资金，应收账款，预付账款，预收账款，应付账款，固定资产，无形资产，其他应收款，其他应付款，主营业务收入，主营业务成本，销售费用，
会计政策：八大减值的具体情况，收入成本确认方式，研发费用资本化，折旧摊销计提，股份支付的会计处理，
关联交易：关联方拆借款项，向关联方借款，关联方销售，关联方采购
业务与法务的契合：应收应付账款周转期，存货周转期是否与业务部门提供的信息吻合？注册资本及历次增资转让的实缴情况，关联方交易情况与法务尽调结论是否吻合。

四，        其他需要说明的事项
或有负债，未决诉讼，对外担保保证，实际控制人个人涉及的大额负债，民间借贷，特殊的经营方式

五，        盈利预测
对于早期企业，尚处于研发阶段，风险更多在于现金流的控制，以将来2到3年左右的支出情况预测作为替代，
成长期的企业，采用dc f或者是可比交易的方法进行预测
Pre- ipo的企业，采用可比交易法pe/ps，预测企业达到ipo申报条件所需时间及未来上市之后的业绩，估计减持时候的收益
盈利预测要有完整的前提假设，对公司各个产品线进行拆分，对其成长性逐个进行测算，收入预测不宜特别乐观，因为其收入增速与毛利水平终会回到行业的平均水平.

houhong999

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