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发表于 2019-7-31 17:56:19
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什么样的报表算“不难看”？
版主出的题目是什么样的报表“不难看”，真难为住我了，我说的清什么样的报表算好看，这“不难看”还真是不好拿捏，我谈谈好看的报表，“不难看”的报表靠学友们自己揣摩吧。在这篇短文里要介绍清楚资产负债表、利润表、现金流量表，三张报表及表中所列估计有一百余个报表项目，还有彼此间甚至是跨不同报表间关系，还真是不易。一次性讲这许多东西，一定要找一条逻辑线，那么一家优秀的公司具备什么能力，这种能力反应在报表中是什么状态，讲好了这个问题，好报表是什么样也就说清楚了。一家健康的公司，通过分析三张报表，具备这样五种能力：发展能力、盈利能力、控制能力、营运能力、偿付能力，那么这就是一家好企业，报表就是好看的。大家注意，分析报表一定要有前提，一定要结合行业，对比历史，对比竞争对手，孤立的分析一定会得出许多荒唐的结果。
1、 发展能力：就是产品的竞争能力，销售体量、市场份额，这项指标可以显示出企业发展速度。销售收入是企业生存发展的源动力，通过比对自身历史数据或行业、竞争对手数据，确定企业的发展态势和规模。最关键指标是：销售增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/本期销售收入*100%，同时还要看毛利、净利是否也跟着增长，有助于判断增长质量。还有报表上看不到的价格、销量、区域扩张、创新，以这些为基础实现增长，那么发展能力就是良好的。
2、 盈利能力：通过分析毛利率、净利率的形成过程，周转率与财务杠杆的作用，提升盈利能力。毛利率=毛利/销售收入=（销售收入-销售成本）/销售收入，指标反应产品竞争力和获利能力，是利润的源头。净利润率=净利润/销售收入=（销售收入-成本-费用-所得税）/销售收入=毛利率-费用率-税率，指标反应企业的盈利能力和经营过程中的管控能力。资产净收益=税后净利润/（期末净资产+期初净资产）/2=税后净利润/销售收入*销售收入/总资产*总资产/股东权益=净利润率*总资产周转率*权益乘数，拆解后，净利润率代表盈利情况，总资产周转率代表企业运营效率，权益乘数反应资金杠杆的运用效率，三项指标共同作用，反应出企业的总体投资价值。净资产收益率=总资产净利率*权益乘数，总资产净利率=销售净利率*资产周转率，反应盈利水平和资产利用效率。
3、 控制能力：体现企业对产品成本、销售费用、管理费用的掌控能力，即可控制结果又能控制过程，日常工作有序在预算体制内运行。再高的收入一定要伴随着合理可控的成本，成本失控，很快就会掉入亏损的深渊，性命攸关，这是生死问题。相关的财务指标是：毛利率=毛利/收入=（收入-成本）/收入。成本费用率（成本或期间费用占销售收入的比率）、存货周转率=销售成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2，反应存货周转效率，越高越好。存货周转天数=360/存货周转率，反应存货的周转时间，越低越好。
4、 营运能力：这部分指标主要是分析如何提升企业资产的营运效率。主要指标是总资产周转率=销售收入/（期初总资产+期末总资产）/2，周转率越大表明销售能力强，整体资产运营能力强；固定资产周转率=销售收入/（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2,反应固定资产的利用效率；应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2，周转次数越高说明管理效率越高；应收账款周转天数=360/应收账款周转率，越低越好，代表资金使用效率高；存货周转率=销售成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2，越高越好，反应尽量少的存货，支撑更高的销售规模；存货周转天数=360/存货周转率，越少越好，体现存货的销售效率；现金周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数，数字越小越好，反应企业实现销售所占用资金的时间 。
5、 偿付能力：监控企业资金流动状况，避免断流；利用财务杠杆获得股东权益最大化。资产负债率=负债/总资产，反应企业长期偿付能力，债权人角度这个指标低一些好，经营者角度可以接受高一些的比率，体现出借钱生钱的能力，以不发生偿债危机为度。流动比率=流动资产/流动负债，许多公司的倒闭并不是没利润，而是短期偿债能力不足造成的，就是这个指标偏低，影响了公司的整体安全性；流动资产包括：货币资金应收票据、短期投资、应收账款、存货等；流动负债是指：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税金等。速动比率=速动资产/流动负债，表示企业以速动资产偿还流动负债的能力；速动资产可以理解为（流动资产-待摊费用-预付账款-存货）。这个比率最好在1附近就好。
综合讲，这五组指标，最后一项偿债能力指标要尤为关注，其他指标或高或低，总还有改进的时间和余地，这组指标偏低会引发企业的生存危机。
以上列示的指标项目，基本都存在于资产负债表和利润表，这里没讲到现金流量表，该表是以现金流的视角解读现金在经营、筹资、投资过程中的流转并形成最终结果。只要资产负债表和利润表的状态尚佳，现金流量表各项目呈现出的状态也会很好，这里不再赘述。对资产负债表和利润表中相关项目，按以上五种能力的相关指标取数计算，判断结果是良好的，那么企业整体情况必定是健康的，会计报表也不会难看。
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