财务经理要为老板把好“汇率关”

allanzang

部分企业又是好了伤疤忘了疼！

见汇率波动，见国内企业无机而施的情况下，境外的金融机构、经纪公司又在向出口型企业推销做外汇期货业务。而且让国内的企业到境外银行去开户，部分国内企业经受不受“汇率波动的神经”，明知道有风险，却也想走出去，参与外汇期货交交易。

出口型、外向型企业的财务经理们必须对这类的境外“外汇投资产品”提高200%的警惕。07、08年有不少国内企业应错误地使用“境外金融机构的产品”后，让企业承受了巨大损失。
财务经理一定要为老板把住关！

仅举一例，这类产品的合同书会是全英文的，足有上百页厚。为什么境外机构会写出如此厚的合同书，就是不想让客户真正读懂。

消失的利润

历先生所在的集团公司是长三角一带的制造型企业，每年来自欧美国家的订单总额起码上亿美元起。从下订单到交货，期限基本在三个月左右。

6月第四周，历先生所在的企业资金开始陆续进入外汇期货市场。“我们也没有频繁地操作，只是做个套期保值。”

因为在前一周，美元贬值的势头开始显现，非美货币大面积上扬，外汇市场的变化更加波诡云谲。普通投资人操作上面临更大的不确定性，而外贸企业该如何应对外汇市场复杂形势，也是不小的难题。

美元的强势比较明显地削弱，历先生企业的产品出口区域多集中在欧美，由于欧洲债务危机阴云不散，市场对欧元仍旧疑虑重重。而人民币貌似有又一波升值强势启动。

其实在之前，一直有朋友建议，“不妨做一些外汇期货。” 的确，汇率的波动已经严重地影响了企业的出口，利润至此已经被压榨了2%左右。历先生的企业是低压电器产品，由于牵涉到订单国家或者区域的专利问题，各种费用已经将利润压榨得相对微薄了。

“如果再不采取些方法，境外订单业务将全面陷入亏空状态。”历先生称，“当时，董事会特意为此召开会议协调此事。” 其实，像历先生这样的财务主管，平常是各类私募或者经纪公司的金融机构等公关的人群之一。在一期货公司副总的引荐下，历先生和香港英皇金融的一名负责人相识了。记者通过网络与一名自称“高盛公司”的经纪人取得联系。据称，现在的开户手续非常便利，企业开户的时候，提供相关工商登记证明即可。

然而，由于中国境内目前尚无外汇期货业务开放，客户资料必须邮寄到境外，开设境外账户。资料审核过后，客户可以通过网络操作。“开户流程和境外外汇炒作是一样的。”该名“高盛”的经纪人告诉记者。而且，外汇期货开户没有最低限额，“1000、1万均可以入市。”而外汇期货的杠杆性分好几档，比如1:20,1:200，1:400不等。
历先生则选择的是最低的那一档。

汇率压倒市场风险

“这个领域的案件下半年以来发生了几例，都是经纪公司非法操作，然后卷走客户资金”上海一公安干警向记者透露，由于无法公然宣传，这无形中给一些别有用心的经纪人钻了空子，资金安全和法律风险要引起重视。虽然这个领域法律风险潜伏，但似乎境内企业需求强烈。记者调查得知，位于江浙地区的一名服装企业主和一名鞋类配件的企业都已经成功开户。而且，打算近期账户开始操作。

我们基本是接一单，亏一单了。”一名鞋企老板叹息，“企业总要运营下去吧？能活过这个动荡时期是王道。”

他们现在时刻盯着汇率市场，尤其是10月10日下午，美元兑人民币的即期汇价忽然较快上涨至6.6912。“根据这个势头，我1个月前接的订单，现在就已经亏了。”

虽然这个领域法律风险潜伏，但似乎境内企业需求强烈。记者调查得知，位于江浙地区的一名服装企业主和一名鞋类配件的企业都已经成功开户。而且，打算近期账户开始操作。“我们基本是接一单，亏一单了。”一名鞋企老板叹息，“企业总要运营下去吧？能活过这个动荡时期是王道。”

他们现在时刻盯着汇率市场，尤其是10月10日下午，美元兑人民币的即期汇价忽然较快上涨至6.6912。“根据这个势头，我1个月前接的订单，现在就已经亏了。”

该名企业人士还透露了自己选择期货外汇的原因所在。比如，他也考虑过选择外汇掉期等来规避这种汇率风险，但银行所收的手续费大约在1%-3%。之间，而境外公司则优惠了不少，他们佣金的收取在万分之一到三之间。一国有大行国际业务部的相关负责人称，目前中国的外汇衍生品仍与2008年7月前一样，仍仅有远期和货币掉期两种。虽然中国央行此前曾多次表示，监管层将在完善现有外汇衍生品交易工具的同时，再研究适时推出其他外汇衍生品交易工具，但目前仍未见任何实质性结果。

然而，特殊的情势下，这种需求在总体上扬。

今年四月，中国外汇市场中的主要远期成交品种外汇掉期成交量创出535亿美元的历史新高，环比大涨26.5%。而当月中国外贸出口连续第六个月同比下滑。表明金融机构、经济实体的各类外汇避险、对冲等交易需求旺盛。

实际上，这些企业选择境外的外汇衍生品，资金出境走的路径也是相对灰色。

以历先生的操作为例。他的公司账户开设之际，先向境外的经纪公司提交关联账户申请。比如他所操作的期货账户是集团公司，集团旗下的5家子公司账户被设为关联账户。如果以1亿美元的资金出境为例，为了规避国家监管部门设立的资金出境额度的限制，他会将资金分批从旗下的5家子公司账户转入境外的期货账户。

而且，另有一种模式，让资金来去更加便捷。历先生进一步透露，如果集团在香港也有一家子公司，就可以向监管机构递交相关的证明材料，那么资金进出就更加自如了。历先生因此就成功操作了一个订单的套期保值，由此还赚了大约2%左右。

GreyKnight

oem的悲哀

经顺如百

受益匪浅