我国银团贷款市场现状与对策分析

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我国银团贷款市场现状与对策分析

银团贷款又称为辛迪加贷款(Svndicated Loan)，是指由一家或数家银行牵头、多家银行参与，由两位或以上贷款人按相同的贷款条件、以不同的分工，共同向同一借款人提供贷款，并签署同一贷款协议的贷款业务。特点是筹资金额大、贷款期限长，能够提供可观的信贷资金，使客户可以获得较长期的稳定的巨额资金从事建设；贷款风险分散，各贷款行只按照各自的贷款比例承担风险，可以加速各贷款行的资金周转；成员银行的贷款份额受制于银团内部总协议，但如果一家成员行违约，他们之间并不承担连带责任；有利于借款人树立良好的市场形象，银团成功的组建是基于各参与行对借款人财务和经营情况的充分认可，借款人可以借此业务机会扩大声誉。由于银团贷款的明显优势和特点，使它成为国际金融市场中一种重要的信贷模式，其中一些发达国家银团贷款的占比达到20%，这方面我国还有很长的路要走。

　　一、银团贷款业务发展状况

　　以河北省为例，从2006年5月16日办理第一笔银团贷款开始，随着银团理念和合作意识提高，业务范围、规模不断发展，到2009年末银团贷款余额586.66亿元，当年增加154.96亿元，占银行业金融机构对公贷款余额的5.03%。

　　从贷款支持的对象情况看，银团贷款主要集中在“三大”，即大企业、大项目、大工程，所涉及产业包括工业、农业和第三产业，涉及的企业和工程项目主要集中在交通、电力、钢铁、港口和制造业，其中2008年以来支持企业和建设项目51项，涵盖曹妃甸系列工程、京唐港、黄骅港、首都钢铁公司搬迁、省内数条高速公路等多项国家、省级重点企业和重点项目建设。如国家开发银行河北分行抓住投资重点，主动改革传统的双边贷款模式，按照公路项目贷款金额大、期限长、风险集中等特点，量体设计了“先承诺再分销”的银团贷款模式，使借款人了解到银团贷款模式利于借贷双方，先后组织了8个公路行业银团贷款285.6亿元，促进了全省公路交通建设事业的发展。农发行河北分行对水利、农业、林业等三大类省级非经营性项目银团贷款进行营销，贷款资金用于病险水库加固、大型灌溉区续建配套、农村饮水安全、江河治理、优质粮食产业、农村沼气、乡镇兽医站建设等多个项目，对强化“三农”基础地位，促进农村经济和社会发展起到了不可替代的作用。

　　从银团贷款管理模式和机制建设方面看，各银团贷款参与行基本都建立了较为完善的银团贷款管理制度和办法，明确了主管领导、责任部门和具体执行人员；建立了银团贷款考核机制，对开展大型银团贷款业务的单位(部门)和客户经理给予奖励，激发了开展银团贷款业务的积极性；组织开展了银团贷款业务培训，明确了管理人员和工作职责。各国有和股份制银行省级分行还纷纷明确或组建银团贷款团队，为一线信贷人员提供技术和智力支撑，推动业务发展。

　　从银团贷款作用和运行情况看，银团贷款业务的优势和导向意义正在逐渐显现。首先是增强了贷款议价能力。由于河北省独特的地理和区位状况，公路、电力、港口、钢铁项目成为各家银行竞争的焦点，降低贷款价格也就成为了竞争的重要选项，从而压缩了银行盈利空间。尤其在当今大企业、大项目业主强势地位明显的前提下，银行议价处于绝对弱势，而银团贷款能够协调各行统一利率水平，避免强势企业“各个击破”，迫使银行降低贷款标准、放宽贷款条件、甚至一定程度放弃贷款原则的问题，在维护银行业整体利益的同时，也分散了贷款风险。其次是满足了企业大额、长期的资金需要，特别是银团贷款能够满足建设项目对不同币种、不同期限、不同形式资金的需求，由此能够进一步扩大企业影响，提高企业筹资能力。第三是有利于银行、企业双方成本降低。从企业角度，由于银团贷款期限长，借款人一次性获得长期稳定的资金来源，降低了多次(多头)筹资的成本；从银行角度，与多头贷款相比，银团贷款有效提高了银行整体的风险评估能力，参加行减少了前期调查、可行性研究等大量人力、技术投入，且能够相应增加银行中间业务收入，丰富银行的盈利结构。第四是有利于银行利用专业优势，前期介入财务顾问服务，为企业量身打造金融服务方案，增加企业对银行的信赖度，密切两者关系，有利于实现双赢。第五是使贷款项目考察及风险评估能力相对较弱的中小银行机构作为参加行，依托大型银行既从中分一杯羹，又有效提升自身抗风险能力。

　　银团贷款跨区域、行际间的合作优势凸显。如河北唐山商业银行和廊坊银行通过参加北京银行牵头筹组的银团，或以牵头行身份邀请北京银行参加筹组银团，一方面将北京银行的资金引进到本地经济建设，壮大了金融对经济发展的支持能力，解决了本地银行资金有限的矛盾，使此类二、三线城市商业银行如虎添翼。另一方面，通过近距离接触北京银行(上市公司)的运营模式和管理经验，借鉴其在资源、管理、人才、技术等方面的优势，在加强业务经营管理、增强风险识别能力、增加资金使用效益方面都得到了很大提高。与此同时，通过跨区域银行间的“内引外联”，有效提高了当地银行的社会影响力和知名度，扩展了业务和市场空间，使其能够在更高、更广和更大的舞台施展身手，充分体现了银团贷款的“合作、发展、共赢”宗旨。

　　二、银团贷款尚处于起始阶段

　　由于银团贷款开办时间短，贷款规模、业务笔数、贷款对象与支持范围等都难以适应经济社会发展的现实要求。表现在：

　　一是银团贷款占比低、增速慢，滞后于社会经济发展对银行融资的客观需求。2009年河北省银团贷款余额586.66亿元，占省内金融机构各项贷款余额的4.4%；2009年全省银行业金融机构各项贷款增加3776.07亿元，其中银团贷款增加154.96亿元，银团贷款增加额仅为各项贷款增加额的4.0%。

　　二是银团贷款支持对象的局限性。目前银团贷款主要集中在高速公路、钢铁、港口等传统产业和大企业、大型基础设施建设项目，贷款性质基本属于固定资产和项目投资。从存量银团贷款构成看，其中流动资金贷款、中小企业贷款所占比例很少，而用于经济结构调整和产业升级、转变经济发展方式方面更是微不足道，如在新能源、新材料、生物医药、节能环保、电子信息、先进制造、高技术服务等领域和企业的份额可谓凤毛麟角。

　　三是银团贷款业务波动曲线呈现出与国家货币政策的高相关性。当国家实行适度从紧的货币政策，银行信贷规模紧张，单个银行无法满足大额贷款需求时，筹组银团便成为金融机构的无奈选择，此时发展就快；反之，在货币政策宽松，银行信贷规模不受限制的情况下，筹组银团就变得相当困难。银团贷款往往被商业银行作为应对货币政策的一种被动之策，从一个侧面说明了增强银团理念的重要性和必要性。

　　四是牵头行限于少数，参加行范围同样窄小。如基本建设和基础设施有将近80%的银团贷款牵头人为国开行等少数银行，参加行也多局限于几个国有银行。同时贷款支持对象也存在较大局限，进而弱化了银团贷款在支持产业结构调整、促进经济发展方式转变等方面的作用和影响力。

　　五是“纵向银团”所占比重偏高。所谓纵向银团，是指同一个商业银行系统内部两个或多个分支机构联合、分担完成贷款的方式，其实就是由于某个企业或项目(借款人)融资额度较大单个分、支行难以承担，而由总行(总公司)或上一级管理行调动辖属几个分支机构共同分担完成的贷款。就银团贷款的本义而言，这种形式的贷款不能视为严格意义上的银团贷款，但目前存量银团贷款中属于这种情况的约占28%。

　　六是银团贷款相关费用落实收取难。由于银团贷款一般金额巨大、且涉及多个贷款人(银行)，银团参加行需要进行相应的前期准备，尤其是牵头行和代理行，更需要在业务营销、市场调研、可行性分析等方面进行相当的人力、技术甚至经济付出，因此中国银监会制定的《银团贷款业务指引》中规定：“银团贷款的收费应遵循谁借款、谁付费的原则，由借款人支付。其费用种类和金额由借贷双方协商确定，不得在利率基础上加点确定。”但目前实际运转过程中，银团贷款安排费、承诺费、代理费等的收取存在很大难度，收取比例不到三分之一。原因是借款人财大气粗，处于强势地位，银行无可奈何，只能选择放弃。

　　七是在目前银团贷款对象、范围非常局限的情况下，一旦国家鼓励消费、扩大内需、加大基础建设投资等经济刺激政策发生变化，大企业、大项目和基础设施建设放缓，银团贷款业务也会随之减缓。表面看似大额度融资需求减少，贷款客体缺乏，实质是银团贷款介入范围和支持对象狭隘，归根结底是现代银团理念不强，沟通和合作意识缺乏。