23年财务路，从职场小白到跨国企业财务高管

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（5）、资本性支出预算被压缩了
不知不觉，一上午的时间就过去了。
　　期间，老板的秘书进来告诉他，有几位工厂总经理在等着要向他汇报工作。
　　老板的回复都是，“让他们等着，我要先把财务会议开完!”
　　临近中午，老板做最后总结发言。
　　他说，“我们的企业经营现在遇到了一些困难，这就像是在行进中遇到了黑暗。但是我们要搞清楚，这种黑暗到底是黎明之前最黑的时候还是夜幕刚刚降临，这对于我们的决策方向是完全不同的。”
　　“你们的分析报告很好，给我敲响了警钟。但是我们这么大公司的运营，就像是行驶在高速公路上的汽车，如果刹车过猛，就有可能是车毁人亡的结果，公司甚至可能会猝死。”
　　“你们现在提示得早，这很好，我们还有足够的时间、足够的财力进行调整，能保证公司这辆汽车既不会速度过快失控，也不至于猛踩刹车翻车。”
　　“现在新的资本性支出我都不会再批，同时请你们清查一下已经动工项目的进展情况，让他们把进度放慢一点。但是你们也要想办法保证已经动工项目的资金需求，否则违约了，我们的损失会很大。”
　　我们都点了点头。
　　彭总接上回答，“总裁，请您放心，这是我们财务的责任，我们一定会想尽一切办法克服。”
　　老板接着讲，“你们的这种分析要继续，而且每月都要向我报告一次。如果我没有到国内来，你们可以采用视频会议的方式向我报告。中间如果情况紧急，你们认为有必要，可以随时向我汇报。”
　　这一次会议结束，经过我们的清查和审核，2008年中国区资本性支出预算被大规模地压缩到了30多亿元!
　　一下子减少了80多亿，我们总算是松了一口气。

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（6）、宏观经济堪忧
  这里帮大家回顾一下2007年我国的经济情况。
　　2007年，总体上来说，是中国经济比较繁荣的一年，也是这些年经济发展的顶峰。
　　大家最直接、最深有感受的标志性事件就是上证指数达到了6000点，而认为年底可以冲到10000点的谈论更是充斥于耳。
　　于是乎，基本上算是全民炒股，全民赚钱。
　　那时候，见面不和人家谈股票，你都不好意思和人家打招呼。
　　一夜之间，似乎人人都成了资本运作的高手，个个脸上都洋溢着因兴奋而泛的红光。
　　中国石油一上市就一度成为全球市值最高的公司。
　　牛!
　　有底气!
　　相应地，CPI指数也是节节攀升，达到6%以上。一会儿“蒜你很”，一会儿“豆你玩”，随便一个不起眼的东西都能被游资把价格炒上天。
　　经济有点热到发烫了!
　　在这种举世狂欢的背景下，财务却提出风险预警警示，除了专业和智慧，更重要的是勇气!!
2007年12月，中央经济工作会议召开，针对过热的经济现状和通货膨胀，国家改变了实行多年的稳健货币政策，修改为从紧的货币政策。
　　事实上，从07年最后几个月开始，银行融资已经收紧了很多。
　　中央经济工作会议确定的方向，更印证了我们的预测，未来的一年一定是个现金为王的时代。
　　2008年1月，南方大雪。
　　这对我们的物流运输产生了很大的影响，经营业绩更加雪上加霜。
　　同月，央行宣布提高银行存款准备金率0.5个百分点!
　　2月，央行重申，从紧的货币政策不会改变，防通胀仍是当前的主要任务!
　　3月，央行再次提高银行存款准备金率0.5个百分点!
　　这期间，彭总几乎每隔两三天就要找我们几位主管碰一次资金，谈一次经济形势。
　　央行再次提高存款准备金率后，彭总对我们说，“按这种情况发展下去，肯定是不行的，我们需要再次向老板建议，还要再压缩投资支出。哪怕有些损失，也要先保证生产经营的正常。”
　　我们知道，这个建议将有多沉重!
　　彭总说，“不管老板和总经理们会不会怪我们，这个建议必须提。如果是我们判断错了，我来承担全部责任。但是，如果我们现在不说，再发展下去无力挽回的时候，那我们可就是公司的罪人!”
　　我们都一致赞成!
　　当天，我们拟定了一份关于继续消减和压缩资本性支出的申请发给了老板，同时附上了我们的分析报告。
　　签字的时候，彭总沉思了片刻，最后写上“这是我们慎重研究后的建议，请总裁考虑。”
　　申请发出，前途未卜。

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（7）、继续压缩投资支出
一周过去了，没有回音。
　　两周过去了，还是没有消息。
　　中间问了老板的秘书，她说，申请收到就给老板送进去了，但老板一直没有签。
　　我们知道，这个决定对老板来说，肯定也是非常痛苦的。
　　在上次大规模压缩了80多亿后，剩下的基本上都是正在进行或必须的了，这个时候如果停下来，一是前期的投入起不到任何作用，二是会面临施工单位或供应商的违约索赔。
　　我们需要给老板时间去考虑。
　　老板一定也在收集各个渠道的信息后再做决策。
　　彭总很着急，每天都会问她的秘书是否收到回复。
　　时间一天天过去。。。
　　有点煎熬!
　　4月，央行再次宣布提高存款准备金率0.5个百分点!
　　消息出来的当天，我们接到了老板的批复，“同意!请彭总组织实施!”
　　看来老板真的也是在观察和思考。这紧接着的持续收紧银根，最终使老板下定了决心!
在向老板递交申请之前，彭总已经要求我们与采购中心、工程部和法务部们一起，对资本性支出预算又做了一遍梳理，按轻重缓急做了排序。
　　接到老板的尚方宝剑，我们立即召开相关工厂总经理会议，向大家再次介绍了当前的形势和我们的分析，同时传达了老板的指示。
　　可以想象，又是一片怨声载道。
　　我们按计划提出了相关资本性支出的控制措施，该暂停的暂停，该放慢的放慢，该延期的延期。
　　各工厂老总虽然非常不爽，但是一则有老板的明令，二则发现我们对进度状况很熟悉，也辩论不出什么名堂，各自保留意见。
　　我们将会议讨论结果报告给老板，老板很快批复同意。
　　这一次，我们进一步把2008年的投资支出预算压缩到了10亿元之内。
　　虽然是征得了老板的同意，但我们知道，如果后续发展严重偏离我们的预计，各工厂总经理一定会把彭总参死。
　　或许他们很多人就在等着这一天！

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（8）、收紧采购支出
2008年5月12日，一个永远难忘的日子。
　　四川大地震!
      痛彻心扉！
　　5月13日，老板亲自来电话，要求彭总立即组织资金，向灾区捐款2000万元!
　　那时候，虽然资金比较紧张，但我们还是马上完成了老板的要求。同时，大家心里都暖暖的。
　　毕竟，这场灾难太大了。
　　那段时间，举国悲痛，哀伤笼罩着整个华夏大地。
　　6月，央行再次宣布大幅提高银行存款准备金率1个百分点!
　　虽然业绩还在下滑，但因为支出减少了很多，正常的经营现金安全了。
　　当时的金融形势就像大地震一样严酷!
   同年6月，集团采购中心向老板建议，鉴于奥运会将要来临，奥运期间北方地区货物运输很可能会受到很大的影响。因此煤炭的价格预计会大幅地上涨，建议各工厂现在要储备一批煤炭，以应对此变化。
　　老板要求他们与财务部门先商量，看资金是否支持。
　　我们一问预算，乖乖，要5、6个亿!
　　我们肯定是不同意!
　　他们反复地磨，我们就是不松口。最后他们急了，撂下一句狠话，“我们现在已经告知了你们，如果后续因此发生工厂断料停产或者价格大幅上涨，你们财务部门要承担全部责任!”
　　直接的威胁!
　　这个时候，我们真是感到了前所未有的压力!
　　下属工厂在抱怨，总部兄弟部门在抱怨!
　　好像我们财务部门是把钱揣到了自己口袋里一样。
　　卡住了别人的脖子，别人都是会很反感的!
　　此刻，我知道彭总的压力更大，因为她是财务部门的负责人!如果真的出了问题，板子会第一个先打到她身上。而我们现在所做的一切都还是基于预测、预判!
　　万一错了呢?
　　如果世界上真有人能未卜先知就好了!
　　可是，谁会?又怎么可能??

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（9）、劝服采购同事
私下里，采购中心一位和我关系不错的主管来找我聊天，问公司的财务状况是不是出了什么问题，不然为什么这段时间对资金卡得这么紧？
　　我告诉他，问题倒没有，只是肯定不宽裕。
　　他很奇怪，去年公司状况都挺好的，今年又是奥运年，奥运经济一直都被大家挂在嘴上，应该情况更好才对，怎么反而不宽裕了。
　　我把公司近几个月的经营情况告诉了他，尤其是紧缩的、严峻的金融形势也分析给他听。
　　他还是有点不明白。按道理来说，这种金融政策更多地是为了抑制房地产和打击游资，我们跟这两项又没有关系，为什么会对我们的影响这么大？
　　“这就是资本的逐利性!”我说，“国家的政策方向是好的，但是对于房地产企业来说，他们的利润率很高，所以他们愿意接受很高的资金成本，15%甚至更高的利息他们都可以接受。而我们是做实体的，对每一点成本都会去精打细算。所以这就会造成不管国家如何调控，房地产企业总能拿到资金。市场上流通的钱现在减少了很多，我们当然就会很紧张了。”
　　他长长地“哦”了一声，终于明白了。
　　临走的时候，他对我说，你们彭总真了不起!外部这么难，她要扛；内部压力这么大，她也要顶着，佩服!
　　我笑着拍了拍他的肩膀，“别拍马屁了，帮忙做做你们老总的工作，请他能理解就行了。”
除了大规模地压缩资本性支出，在流动产方面我们也做了大量的优化。
　　原料采购库存周期不允许过长；
　　采购付款结算尽量采用远期方式；
　　加大半成品生产，减少产成品的库存；
　　加强应收账款的逾期管控；
　　给予客户适当的折扣政策，促进货款的提前回收。
　　。。。。。。
　　通过我们几个月的不断努力，我们的安全资金储备终于达到了计划的水平!
　　虽然仍是各种怨言不断，但彭总终于露出了难得的笑容。
　　她可以放心一些了！
　　7月，骄阳似火。
　　但各工厂的经营业绩却更加冰冷!
　　不过各厂总经理都已经有了解释的理由。很简单，因为没有完成投资改造，成本怎么降得下来?再加上财务对流动产要求那么多，势必也造成了成本的上升!业绩怎么会好?!
　　职场在很多时候，错误都是由别人造成的!
　　奶奶个熊!
　　8月8日，举世瞩目的奥运圣火在北京点燃。
　　老谋子精心策划的开幕式表演却被摄像转播搞得一团糟。
　　绚烂的焰火照亮了鸟巢的上空、照亮了北京城。
　　盛暑狂欢之下，世界经济却总有点让人不安的冷。

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（10）、金融危机爆发
  9月，一个令人震惊的消息传来!
　　建立一百多年的美国第四大投资银行--雷曼兄弟申请破产保护!巨无霸在一夜之间轰然倒塌!其引起的连锁反应更是超出了人们的想象!
　　全球股市暴跌!
　　大宗物资价格暴跌!
　　一场由美国次贷危机引发的金融风暴席卷全球!
　　我们国家也毫不意外地受到了巨大的冲击。
　　房地产价格不用再麻烦政府调控了，直接自己降到了冰点；
　　各种大宗物资直接量价到谷底；
　　大量的企业破产，剩下的也只能是在苦苦地支撑。
　　当潮水褪去，才知道谁在裸泳；
　　当浮华殆尽，才发现是一地鸡毛!
   9月底，老板来到了国内。
　　这次他先召开的是财务会议。
　　在得知了我们的资金储备和经营现金流情况后，老板很高兴。
　　他说，“虽然现在金融危机爆发了，但是我们不怕，因为我们手上已经储备了足够的资金。这些资金足以保证我们度过漫漫的黑夜，迎来最光明的前景!有句话叫谁笑到最后谁才是最好。我相信我们一定能够笑到最后，而最终我们将战胜一切竞争对手，赢者通吃!”
　　老板转头看向彭总，满是赞赏。
“事实证明，彭总和你所带领的财务团队，你们是最棒的!”
　　老板对我们竖起了大拇指!
　　我们全体起立，热烈鼓掌，感谢老板的鼓励和认可!也感谢彭总带领我们一路走来的坚持!
　　激动和自豪盈满了我们的内心!这时候似乎只有掌声才能表达我们的心情!
　　我抬眼望向彭总，她脸上带着兴奋的笑容，只是眼眶有点红了。
　　接近一年的煎熬啊！

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（11）、老板对彭总的盛赞
9月份各厂的经营业绩报告在国庆期间核算出来了，老板召开经营管理会议。
　　受金融危机的影响，这个月的业绩真是惨不忍睹。
　　出人意料的，老板竟然没有发火。但即便如此，各位老总都还是有点战战兢兢。
　  心里虚！
　　老板说，“中国还从来没有经历过真正的经济危机，所以大家都不知道经济危机的可怕，甚至觉得这种事情在中国不可能发生。但是这一次，我看恐怕是躲不掉了。”
　　“我经历过90年代的东南亚金融危机，那真的是海啸，瞬间可以吞没一切!”老板继续讲，“彭总去年和今年一再向我进行预警，老实说，当时我也犹豫过、怀疑过，不相信会有这么严重的后果。但是想到上次金融风暴带来的灾难，最终我还是同意了。”
　　“现在，金融危机爆发了，谁都可以看见了，不用再犹豫、也不用再怀疑什么了!可是我们现在假想一下，如果当时我们没有听从彭总的建议，继续进行大规模投资，并且还要买什么奥运煤，现在我们还可以坐在这里开会吗?早就破产了!!”
　　老板的语气突然变得严厉起来，“业绩不好，我可以接受，胜败乃兵家常事，生意有好有差，很正常。我也不责怪你们提投资的建议，但是，你们这期间对彭总的责难和非议有多少，你们自己心里都清楚，连我都听到一些了!你们如果是这样小肚鸡肠，你们根本就不配做总经理!”
　　老板啪地重重拍在桌子上，总经理们都吓得低下了头。
　　或许他们也带有一些惭愧吧。
　　“彭总这次为公司立了大功，而且是顶着各种委屈和压力立下的。”老板站了起来，“我提议，让我们全体为彭总鼓掌，表达我们的谢意和敬意!”
　　彭总急忙起身，“总裁，您过奖了，这本来就是我们应该做的。”
　　热烈的掌声已经打断和淹没了彭总的话语。
　　。。。。。
　　随后几个月，面对诸多公司破产倒闭、艰难度日，虽然我们业绩也不好，但我们的储备资金发挥了巨大作用。
　　日子安全而有序地度过着。
　　然后，央行开始陆续降低贷款利率、降低存款准备金率；
　　再然后，国家四万亿大投资计划推出。
　　最艰难最惊险的时候终于过去了！

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彭总的执着与坚守
（1）、计划调整债务结构
　　四万亿大投资，就像一剂强心针，使中国经济恢复了又一春。
　　虽然，这一政策后续所带来的不良反应也是非常严重的，但当时面对那种残酷、恐慌的环境，不这样做又有什么办法?
　　毕竟要先把局势稳住!
　　信心比黄金更重要!
　　很多人事后评论四万亿，一个个宛如砖家、叫兽，指点江山、信口雌黄，说到兴奋处，唾沫星子乱飞。
　　扯淡!
　　国人很不好的一个毛病就是喜欢事后诸葛亮，好像只有如此才能显出他们的智慧和高瞻远瞩！
　　我的下属如果有这样的，我一定会让他滚蛋!
　　扯远了，还是继续说彭总吧。
　　2009年初，总体经济形势虽然已经有所好转，但彭总却开始在考虑另外一个问题：调整我们的债务结构！
我们公司在国内虽然规模很大，但并没有上市。
　　2007年初的时候，曾有计划将下属工厂打包做IPO，股份制改造等等都已经完成了，但受08年金融危机的影响，这个计划也就暂时搁浅了。
　　后来，虽然IPO的闸门重启，但考虑到A股当前的整体市盈率偏低，相对于IPO的成本以及后续的分红、信息披露等等算下来是不经济的，所以我们就没有再行IPO的计划。
　　现在看到很多公司，动不动都想着上市，招募个财务经理都要求要有IPO经验，哪怕新三板也行。甚至有的才注册成立没多久，营业执照都还散发着油墨香，也嚷嚷着要IPO、要上市之类的。
　　你上市要干什么?
　　不是为了圈钱、骗钱，又是为了什么？
　　太浮躁了!
　　一些创业板的公司，一上市就业绩大变脸，一过限售期，老板和高管们就疯狂地抛售自家的股票，赤裸裸地不要脸!
　　王八蛋!
因为不是上市公司，所以我们的主要资金来源就只剩下了两项：
　　（1）、老板的资本金投入；
　　（2）、债务融资
　　08年，应我们的要求，老板向国内做了几次增资，降低了公司的资产负债率，增强了公司的资金安全保障。
　　而我们的债务融资在此之前基本上都是向银行融资。
　　银行融资到目前为止，仍是国内企业主流的融资方式。它的优点是：机构多、手续相对简便、能满足生产经营的基本需要。但它的缺点也是显而易见的：易受国家宏观调控的影响；期限较短，通常都在一年以内；属于间接融资，成本较高。
　　彭总所思考的债务结构调整，就是要把一部分短期的、成本较高的银行融资变成长期的、利率较低的其他方式融资。08年的金融危机引发了她的深思。短期的银行债务聚集，不仅使短期内偿债压力加大、风险递增，而且会使资金的使用效益大打折扣，根本无法做长期的规划，这对公司的长远发展是极为不利的!
　　但是，怎么做呢?

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（2）、计划发行中期票据
金融危机之后的股票市场，哀鸿遍野，一片狼藉，但是债券市场却在悄然兴起。
　　在当时，面向企业的债券市场主要分为三块。
　　一是公司债，由证监会主管，只有上市公司才可以发行，后来放宽到非上市公司也可以发行。二是企业债，由发改委主管，有项目建设发展需要的企业可以发行。三是短期融资券和中期票据，由央行主管。所有符合条件的企业都可以发行。
　　经过研读政策，彭总决定申请发行中期票据。
　　中期票据是由央行授权银行间交易商协会审批的、非金融企业发行的、在银行间交易市场交易的债券。票据期限在一年以上，票面利率一般低于同期银行贷款1到2个百分点。
   中期票据对发行企业的准入门槛很简单：
　（1）、企业是独立法人；
　　（2）、有连续三年的财务报表；
　　（3）、最近一年是盈利的；
　　（4）、有稳定的偿债来源；
　　（5）、发行金额不超过净资产的40%。
　　简单吧?不高吧?
　　貌似社会上绝大多数的公司都能符合这条件。
　　要是这么想，你就是天真了!
　　如果发债券可以这么容易，那谁还去做什么P2P公司骗人呢?又要租高档写字楼，又要豪华装修，还得把自己包装的一点都不像骗子，累的半死。直接注册出一堆皮包公司，再请几个会计做做假账，发发债券不就好了?
　　别做梦了!
　　想的美!
　　实际上，中期票据08年下半年推出的时候，只有信用评级为AAA级的央企才可以发行!其他企业，就连地方国企都不可以，更不要说什么民企或外企了。
　　彭总却想发中期票据?!
　　她这一思考，等于是给自己设立了一道清清楚楚看得见却始终无法走通的玻璃墙!
　　难!难!!难!!!
   现在对于一些企业来说，发行中期票据也许不是那么困难了。那是因为经过这近10年的发展，中期票据的市场、主管部门的思维、发行审核的程序等等方面都已经日渐成熟，难的永远是开始!
　　追随者永远要比拓荒者容易的多，但相对价值也要小的多。

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（3）、筹备发行中期票据
彭总下定决心后，总部财务部随即成立了专门的项目小组，同时将此项目向老板做了申请汇报。
　　老板自然是欣然同意。
　　他同时也语重心长地对彭总说，“你们有这种挑战精神固然很好，但是这个项目现在看起来难度很大。你们尽力而为，成了，我为你们庆功!实在不成，我也不会责怪大家。”
　　老板真的是位好老板!严厉又不失温情!
　　这辈子能够追随这样一位世界级的企业领袖，经常聆听他的教诲，实在是我之幸运。
　　彭总设定的具体目标更具挑战:金额50亿!期限5年!发行5年期的50亿元中期票据，来补充集团流动资金和置换银行贷款!
　　艰巨至极!
　　不过，我一点都不意外。彭总就是这样，不鸣则已，一鸣必须惊人!
　　会挽雕弓如满月，西北望，射天狼!
　　号角已经吹响!
　　一切蓄势待发!
为了便于大家理解，这里简单介绍一下发行中期票据的基本程序：
　　（1）、选定主承销商，在主承销商的指导下，制作募集说明书和其他申请资料；
　　（2）、选定评级公司，评级公司作尽职调查，并出具公司信用评级报告；
　　（3）、选定会计师事务所，对公司财务报表进行审计并出具审计报告；
　　（4）、选定律师事务所，律师事务所作尽职调查，并出具法律意见书；
　　（5）、根据以上专业机构的报告，完善申请资料和募集说明书，报银行间交易商协会审核；
　　（6）、如审核通过，则领取注册通知书；审核不通过，可根据审核出的问题补充资料后再报审，也可直接放弃；
　　（7）、审核通过并注册后，按规定时间进行网上询价、定价，由主承销商组织符合条件的投资者进行认购；
　　（8）、如满额认购且利率符合协会指导价，则发行成功；如认购不足2/3或利率远高于指导价，通常认为是实际发行失败。
   为了保证这个项目的成功，除了内部齐心协力，在外部，我们更是组织了一个豪华强大的专业机构阵容：
　　承销商方面，我们选定了两家国有大银行作为承销商，一个是主承，一个是联承（联席承销商）；
　　会计师事务所，我们的审计服务机构一直是四大之一，自然是继续请其提供项目支持；
　　评级公司，选定的是国内最著名的评级机构；
　　律师事务所，国内经济金融领域最专业的律师行。
　　星光闪耀!
　  大的专业机构虽然收费比较昂贵，但确实是物有所值。他们的专业性、方案设计等等都是非常优秀的，他们的报告含金量更是小机构所无法比拟的!可是，也有一个毛病，不好沟通!
　　他们除了前台的专业人员，通常还有后台的风控部门，而且风控是不会和客户见面的，前台的报告必须经过后台的评审后才能发出。所以即使你想方设法说服搞定了前台，但后台那里依然通不过。
　　虽然不好沟通，有时甚至让人有点烦。但我还是很欣赏这种机制。
　　这才是独立性的体现!