不良资产经营与科技融合尚处起步阶段

TRUMAN

综合来看，科技赋能不良资产市场，拓宽了不良资产处置渠道，推动了不良资产行业发展。

不良资产经营与科技的融合目前尚处于起步阶段，虽然取得了一些进展，但是还具有一定的局限性。高度的专业性也意味着不良资产经营与科技的融合面临不少难题，还需要各方进一步探索研究。

经过多年的发展，我国不良资产市场化程度不断提升。市场规模的扩大吸引了众多市场主体入场，日益增多的市场主体进一步推动市场竞争加剧。在不良资产领域，传统的收购和“三打”处置方式早已经不能满足市场的需求，在大数据、云技术、互联网、区块链、人工智能等科学技术迅猛发展的当下，科技与不良资产经营的融合发展，已是大势所趋。市场机构必须要面对的一个重要问题是，如何在转型发展中充分借助科技的因素实现高质量发展。

实际上，资产管理公司在互联网技术蓬勃发展之时，早已经主动伸出双手拥抱互联网技术。在淘宝上开卖不良资产的尝试，为不良资产的处置提供了新的渠道。在不良资产市场发挥主力作用的四大资产管理公司先后入驻淘宝，开启了“互联网+不良资产处置”的模式。市场新军的加入，使得线上营销不良资产逐步成为不良资产经营的一种常态，被广大的投资者所接受。近年来，通过线上处置不良资产的规模不断扩大。

新冠肺炎疫情的发生，大大推动了科技与不良资产的融合，二者的融合发展进入快车道。受疫情影响，资产管理公司线下推介以及处置受到限制，在抗击疫情的同时，资产管理公司加大了线上营销的力度，纷纷借助各种线上平台，进行不良资产推介，而线上渠道的推介，也已经从淘宝线上的图片和文字信息的展示，演变成各种“动静结合”形式。例如，通过直播这一方式更直接、生动的模式推介不良资产，借助弹幕等实现投资者和推介方的现场互动，成为热门的一种方式。此外，资产管理公司通过自身的微信公众号连续进行文字和图片的推介，也引起了投资者的关注。通过各种线上渠道，资产信息更迅速、更充分、更全面、更透明地展示给投资者，有助于促进交易的成功，缩短不良资产处置周期。

通过线上渠道获取初步信息，进行初步的筛选，然后评估线下尽调的成本估算，最后决定是否投资，这一模式越来越被投资者以及产业链条上的服务商所接受。下一步，如何抓住这一机遇，在不良资产经营的诸多环节中植入科技基因，是不良资产市场机构获得高质量发展所面临的问题。

目前来看，由于不良资产经营具有较强的专业性，科技与不良资产的融合，主要限于资产推介方面，对于解决信息不对称、撮合交易方面发挥的作用较大。有的市场主体除了与网上平台进行深度合作之外，还选择建立自己的线上平台，充分利用互联网尤其是移动互联网的发展和普及，利用互联网的信息优势进行不良资产的营销。显然，在信息展示方面，科技与不良资产的融合已经获得了长足的发展。

有专家表示，目前来看，不良资产经营和处置的很多环节仍然需要线下操作，不良资产的特殊性以及专业性决定了短期内难以改变“线上与线下”结合这一模式。不良资产经营全流程“上网”也不太现实。今后科技与不良资产融合的方向，更应该在线上与线下深度融合的方向上探索。

从当前的“互联网+不良资产”模式来看，也还需要进一步解决一些问题。比如，线上推介虽然很活跃，但是我们发现，市场机构合作的互联网平台多种多样，既有与阿里、京东等互联网平台的合作，也有与北交所、北金所、中关村(000931,股吧)交易中心等交易所平台的合作。平台的多样化，虽然有助于提升传播力和覆盖面，但是也存在一些局限性。目前也有市场机构开始构建自己的互联网平台。

有专家认为，市场需要整合资源，构筑专业、权威的互联网平台，在这一开放性的平台上能够吸纳不良资产产业链条上的各种机构，包括不可或缺的第三方服务商和中介机构，比如评估公司、评级机构、律师事务所、会计师事务所，能够为出让方和投资者提供综合性、专业化的服务，包括标准化信息展示、交易撮合、资产估价、法律服务等。

更为重要的是，线上开卖不良资产红红火火，监管也需要提上日程。谁来监管？如何监管？如何规范？如何约束？多管齐下才有助于构建良好的线上交易环境，保障各参与方的正当利益，避免纠纷的发生。

综合来看，科技赋能不良资产市场，拓宽了不良资产处置渠道，推动了不良资产行业发展。不良资产经营与科技的融合目前尚处于起步阶段，虽然取得了一些进展，但是还具有一定的局限性。高度的专业性也意味着不良资产经营与科技的融合面临不少难题，还需要各方进一步探索研究。如何更好地推动线上与线下高度契合，从而提升不良资产处置效率，充分发挥化解金融风险的独特作用，需要进一步探索研究。