图解金融海啸蒸发资金流向(组图)

孟夫子

金融危机之前，世界似乎富得流油。经济泡沫爆破后，各国央行不断向金融系统注入资金，然而它却像个填不满的无底洞。数以万亿的资金一夜之间蒸发，我们的钱到底跑到哪里去了？金融系统究竟出了什么问题？英国《卫报》图文并茂为您揭开这一谜团。

1.自从央行不再把货币与黄金的价格挂钩之后，“钱”就成为了一个含糊不清的概念。它成为一种将会支付的承诺，而不是永久存储的财富。当然，多数央行仍然有一定数量的黄金储备，还有在金融动荡时期可以救急的外汇储备。全世界的央行大概只有价值8450亿美元的黄金。央行并不需要更多的黄金储备，因为在严重的危机出现的时候，他们可以印钞票。美国和英国很快就要开始印钞票了。

2.经济学家对于“钱”的狭义定义，就是流通中的现金(M0)加上商业银行在央行的储备金。2008年10月，全球的M0大概有3.9万亿美元。

编辑注：万亿=trillion，tn是trillion的缩写

3.自从银行出现倒闭潮，人们开始对银行是否可靠感到诚惶诚恐。在“部分储备金银行”体系下，银行可以借出比存款多出数倍的金额，但他们存在央行的储备金却相对很少。

银行每借出4块钱，他们却只有1元准备金存在央行。假如你在银行存入100元，银行就可以向一个想买车的人借出80元；汽车公司收款后，把这80元存进银行，银行又可以向其他人借出64元，以此类推。你存入的100元，银行最多可以借出360元。由于商业银行鼓励人们借钱的花招层出不穷，致使各国大型商业银行的资产负债膨胀到39万亿美元。

4.经济泡沫爆破之际，人们纷纷抨击银行的监管系统出了问题。然而，若拿商业银行的监管和所谓的“影子银行系统”相比，可谓是小巫见大巫了。在投资银行和对冲基金的带领下，交易员们不断创新更极端的方式来突破借钱的极限，以增加回报。全球信用衍生产品的价值已经达到惊人的863万亿美元，这是全球所有经济活动价值总额的许多倍。

编辑注：万亿=trillion，tn是trillion的缩写

孟夫子

5.巨大的泡沫形成了，如今接连爆破。全球究竟有多少钱？很难计算。根据经济学家估计，目前全球资产总值达到290万亿，但全球GDP却只有55万亿。 从账面上来看，我们都自我感觉良好，觉得自己很富有，故很敢花钱。 编辑注：万亿=trillion，tn是trillion的缩写 6.从下往上看这个颠倒的金字塔，债务以及资产价值远比我们本身拥有的产值多出许多。 正如马多夫的“庞氏骗局”一样，当我们都坚信经济在不断增长的时候，债务也在激增。一旦危机来临，就真是“忽喇喇似大厦倾”了。 编辑注：万亿=trillion，tn是trillion的缩写 7.各国政府企图通过向银行系统注资以维持稳定，也许不是完全没用的，但确实是杯水车薪。政府注入银行系统的资金大概有1.9万亿(图中红色的部分)。 编辑注：万亿=trillion，tn是trillion的缩写 8。货币数量公式其实十分简单：mv＝pq，这4个字母分别代表： M货币需求量 V货币流通速度 P商品价格 Q商品量 在经济景气的时候，各种金融创新工具加速了货币的流通速度。现在银行不再互相借钱了，流通速度马上减慢了。即使货币供应量增加，仍然不足以防止商品价格或者GDP的急剧下降。 编辑注：万亿=trillion，tn是trillion的缩写

孟夫子

8。货币数量公式其实十分简单：mv＝pq，这4个字母分别代表：

M货币需求量

V货币流通速度

P商品价格

Q商品量

在经济景气的时候，各种金融创新工具加速了货币的流通速度。现在银行不再互相借钱了，流通速度马上减慢了。即使货币供应量增加，仍然不足以防止商品价格或者GDP的急剧下降。

明白了这个公式，就明白了经济的一切规律。

孟夫子

经济危机，是规律，是人为创造的规律。
至于发行货币过多，很显然，积累到一定时候，如果不能促进经济有效增长，就发生了滞涨。也就是说MV变大，PQ也要变大，Q变化小，只能是P不断变大了。

孟夫子

为什么库存不好消化？

也是因为产能过剩，所以MV也要跟着过剩。
一旦MV下降，PQ也要下降，则Q下降慢的过程中，只能加大P的下降速度。