[转帖]2005年百姓理财全攻略

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　　刚刚过去的2004年可以说是百姓理财非常火爆的一年：开放式基金发行数量和规模呈现出了跳跃式增长；外汇理财、信托产品以高收益吸引了广大居民的眼球；人民币理财一面市便被抢购一空；10月末的加息在长期受负利率困扰的储蓄市场上激起了波澜；北京、上海、深圳成功举办了理财博览会；各银

行争相打造理财品牌，理财师（CFP）培训更是如火如荼……有专家预测，这种理财火爆将持续下去，新年度居民的理财观念和理财方式将发生很大变化———2005年将是中国人的“理财年”。 　　人民币理财不再是买不到的抢手货

　　2004年十一之后，中信实业银行、光大银行、民生银行、兴业银行等金融机构陆续推出了人民币理财产品。以2004年12月兴业银行第一期人民币理财产品“万利宝”为例，其半年期和一年期扣除管理费后的预期收益率分别为2.6％和3.04％，比同期定期储蓄税后收益均高出1个百分点左右。也就是说即便是央行再次升息0.25％到0.5％的幅度，理财产品也照样占优势。尽管银监局不允许银行承诺“保本”、“保息”，但人民币理财产品依然被投资者看好，出现了火爆的热销局面。据悉，目前各家银行都在积极向金融监管部门提出开办人民币理财业务的申请，可以预见，2005年开办此项业务的银行将不局限于一、两家，发行机构、发行规模将逐步扩大，届时广大居民选择人民币理财产品肯定会越来越方便。

　　理财提示

1.注意人民币理财的起点要求。该产品的起始购买额一般是1.5万元以上，资金比较小的投资者可以自行合伙购买。

2.灵活利用再融资功能。如果急需用款，可以按人民币理财产品金额的75％办理质押贷款。

3.科学选择期限。目前，各行推出的人民币理财产品多是半年和一年期的，两个品种的利率差距一般在0.4个百分点以上，所以购买一年期的产品能提高投资收益。 　　开放式基金将面临优胜劣汰

　　2004年，各种保本、避险、精选、增值等开放式基金让人眼花缭乱，目不暇接，很多基金投资者通过开放式基金，实现了家财的稳妥增值。但也有一些投资者因为买了业绩差的基金而被“套牢”，包括一些“保本能力如何强”、“增值潜力如何大”的新基金在内，净值跌至发行价以下的比比皆是。由此形成了两种分化：

业绩好的基金规模不断扩大，业绩差的基金面临巨额赎回的压力———投资者用脚投票，个别基金很可能会被一脚踢开。有专家预测，2005年的开放式基金发行数量和品种依然会持续增长，所以，投资者有必要瞪大眼睛，购买开放式基金时要做到精挑细选，优中选优。

　　理财提示

1.开放式基金并非人人都适合。基金毕竟不是储蓄，能否实现赢利与市场形势、基金经理的水平等因素密切相关，所以风险承受能力差的人不宜购买开放式基金。

2.选择基金要看长期回报。基金长期的累计净值是否稳定增长，是选择基金的重要参考之一。

3.灵活选择购买方式。除了一次性申购以外，还有定期定额申购，这种方式降低了门坎，便于广大工薪族进行投资，投资者可以将这种方式当作“零存整取”来积攒个人的工资、奖金等零散资金。 　　集合理财将成为百姓投资的新渠道

　　集合理财曾一度成为“非法私募基金”的代名词，2003年被证监会紧急叫停。此后证监会在多方听取意见的基础上，陆续出台了《证券公司客户资产管理业务试行办法》等法规，并且中信证券2004年11月9日发布公告，宣布将推出目标规模为50亿的开放式、限定性集合理财产品，暂定名为“中信证券保本策略集合资产管理计划”，这标志着集合理财业务将走出“非法”的阴影，在2005年正大光明地成为广大居民的投资理财渠道。

按照新的规定，券商可以用自有资金参与本公司设立的集合性投资理财计划，如果集合理财出现亏损，可以先由券商的这部分资金来对其他委托人的投资金额损失进行补偿，这使得集合理财实际上具备了保本色彩。

　　理财提示

1.应尽量参加短期集合理财，避免长期投资过程中各种政策、市场环境等人为和非人为因素的变故。

2.应选择信誉好、经济实力强、具备资质的正规理财机构办理集合理财。

3.应考虑券商无力偿还债务甚至破产等不可预见的风险，不能把家庭资产全部投入集合理财，以达到分解风险、增加收益的投资目的。 　　股市中散户赚钱难度越来越大

　　我国许多城市曾有过“全民皆股”的时代，那时买什么股票都涨，卖菜的炒股也赚钱，所以，中国股民的队伍相当庞大。但2004年中国股市的“套牢族”也日趋增长。9月份，温家宝总理主持召开国务院常务会议，提出抓紧落实“国九条”，此后一系列激活股市的措施不断推出，所以股市长期向好是勿庸置疑的。但是，和过去那样数百只股票齐涨齐跌的景象已经不会再有，股指大跌时也有涨停的个股，股指大涨时也有跌停的个股，小散户想赚钱自然不可能再像以前那么容易了。

因此，2005年，无论是长期“捂股”的铁杆股民，还是“快进快出”的短线高手，都要适应这一新的形势，及时转变自己的投资思路。

　　理财提示

1.散户股民要进行“充电”。股民们不能只分析大势，还要学会对个股的技术面和消息面进行了解、分析，学会运用电脑网络分析系统来捕捉赢利机会。

2.可以跟随基金选股。开放式基金的持股情况会定期公布，这些股票是基金专家综合筛选的，一般具有长期投资价值。小散户可以跟踪一只业绩比较好的基金，参照其选股思路，与“庄”共舞。

3.无论股市的利润多大，都不要借钱炒股，也不要把所有的钱都投入到股市中。 　　有望再次加息会使存款人受益

　　2004年10月29日，央行宣布提高存贷款利率，对一年期存款和贷款的基准利率上调0.27个百分点。近十年来，我国的利率调整都是一次接一次降息，所以这次加息之后，许多居民反映“不太适应”。有的对加息“置若罔闻”，有的“被动等待”，致使家庭的储蓄理财思路没有及时调整———加息带来的优惠没有享受到，贷款负担加重等问题却一项不少地全赶上了。所以，进入2005年之后，广大居民有必要围绕可能出现的再次加息，积极做好家庭的存贷规划，精打细算，合理调整，最大限度地增加收益。

　　理财提示

1.信贷需求尽量早落实。银行贷款利率执行的是一年一定的政策，如果你有购房、消费等信贷需求，这时不妨提早办理贷款手续。假如你2005年元月份办理了贷款，此后央行于3月份提高了存贷款利率，这时你可以在整个2005年度内享受升息前的低利率。

2.存款尽量选择短期。目前一年、两年和三年定期储蓄的利率差距不是太大，这时应尽量选择一年期定期储蓄，这样既能稳妥地取得定期存款收益，又能在加息后及时转存更高利率的储种。

3.存钱也要“货比三家”。2005年，会有更多的大中城市进驻外资银行，这时居民选择金融服务时不妨也“崇洋媚外”，谁的贷款利率下浮，咱上谁家贷款，谁的服务优、效率高、信誉好，咱去谁家存款，可以真正找一找“上帝”的感觉。 　　房价增长势头会有所减缓

　　这两年的房价可以说翻着跟斗往上涨，房地产界人士认为2005年的房价还会持续上涨，但很多独立理财师发表了不同的看法，他们认为2005年房价的增长势头会有所减缓，甚至会出现一定回落。因为现在很多地区的房价都是“虚高”，一些房产公司把房子大量积压在手中，而对外总是说“仅剩n套”，新楼开盘，也总会有半夜来排队的“众多购房者”，形成了一个供不应求的假象。但实际上，随着银行对住房开发贷款的控制以及利率有望进入上升通道，资金紧张会迫使房产商不得不降低售价，回笼资金；另外，毕竟多数购房者的收入并没有太大上涨，社会购买力是有限的，因此，进入新的年度后，暂时观望一下再做决定是比较明智的。

　　理财提示

1.决定是否购房要因地而宜。一个地区有一个地区的房价特点，如果当地房价已经涨幅过大，可以观察房价走势，不用急着购房；如果当地房价没有被大幅炒作过，购房的增值潜力还是有的。

2.加息之后要考虑房贷成本。目前五年以上住房贷款的年利率为5.31％，如果2005年央行宣布再次加息的话，年利率很可能会达到5.6％—6％，贷款人的还款压力更大。所以，购房者应首先考虑自筹资金，不足部分可以办理公积金＋商贷的组合贷款，五年以上公积金贷款年利率为4.23％，这种组合会降低贷款成本。