营运资金和现金流分析，哪一种更适合用于公司短期资金管理？

a_leebo · 发表于 2009-11-18 11:29:00

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营运资金和现金流分析，哪一种更适合用于公司短期资金管理？当然结合运用更好，现在是实践中，它们都有什么特点，怎么重点运用，有什么高招？

skyeager · 发表于 2009-11-18 11:52:00

现金流分析是分析的内容是什么，根据是什么，如果是现金流量表，即么仅可以体现当期的现金流结构及比例。如果要更好地控制和运营现金流，则需要对营运资金进行深入分析，也只有对营运资金分析到位才可以更好地控制现金流，使现金的价值最大化。即更有效地使用现金。所以目标决定方法，方法决定过程，过程体现方法。

a_leebo · 发表于 2009-11-18 12:26:00

理论上，所有资产和负债都会转化为现金流。长期需要关注营运资金的数量变化，短期需要关注营运资金的变现能力。现金是营运资金的最直接偿付力的表现

Peteryang · 发表于 2009-11-20 13:55:00

营运资金和现金流分析，哪一种更适合用于公司短期资金管理？当然结合运用更好，现在是实践中，它们都有什么特点，怎么重点运用，有什么高招？

1、管理的目的或分析的目的决定你使用何种指标或方法。一般情况下，我是先看营运资金分析占用再看现金流分析。营运资金看的是静态数据，是结果；现金流反映的是过程原因。你可以通过营运资金分析，找出营运占用与销售的关系、与季节的关系、及内部结构关系，总体变化趋势；对营运资金分析要细化到具体项目如货币资金的增加是可用量的增加还是保证金的增加，如果可用量增加是什么原因，是销售增加了还是信用政策发生变化亦或毛利空间暴涨引起的，这个就可以结合销售收入、现金流的比较分析；得出最终结果，并根据分析原因来看是临时波动还是长期趋势，如果是临时波动可以不管它，如果是长期趋势可能引发你的财务政策调整。

2、实践中营运资金分析用的比较多一点，他是一种首选分析工具，当对营运资金本身分析出现不能解决的问题时，才动用现金流分析。

3、营运资金分析主要是看趋势分析，来发现异常占用情况。如本月的应收款变动、存货变动等。营运资金分析需要细化，因为营运资金分析是一种结构分析方法，具体分到每一个最小类别，应该不超过流动资产的5%为宜。

4、现金流分析是一种结构分析和因素分析相结合运用的案例。结构分析主要分析各现金流的结构变化、数据绝对值趋势变化及与资金计划对比；因素分析，现金流分析主要与利润表进行结合分析因为两者反映都是过程数据，可以找出业务与现金流的关系和变化趋势、原因；需要与资产负债表进行对比分析，找出相关投入产出关系和变化。（经营、投资、筹资）分析公司未来的现金流变化和资产回报。

综上：短期资金管理可能侧重于营运资金分析、长期财务政策变化可能以现金流分析为主。当然，前述仅是比重划分，严格区分就失去意义了，最好还是结合使用。欢迎大家拍砖。

[此贴子已经被作者于2009-11-20 13:56:54编辑过]